地产端复苏向家电消费传导仍待时间，但出口表现略超预期，良好增势有望延续。2023 年1-8 月我国家用电器累计出口24.00 亿台，同比增长4.90%，略超市场预期。冰洗出口延续强势，8 月洗衣机销量同比增长19.4%，其中内外销同比分别增长2.6%和42.1%，人民币兑美元汇率走低，海外经销商积极备货；冰箱销量同比增长25.3%，其中内外同比分别增长7.6%和48.8%，主要受新兴市场同比大增的拉动。

　　考虑到“认房不认贷”等政策实施为一二线城市刚需及改善需求释放创造了良好条件，以及青岛、西安、宁波等众多城市优化限购政策，住宅销售景气复苏可期，有助于家电消费需求改善。BOB(中国)官方网站手机网页版

　　投资建议：随着地产端筑底改善和促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加节庆促销来临，助力家电消费活力释放。海外库存逐步去化、人民币兑美元汇率走低、海运费持续回落等利好因素共振，出口改善态势有望延续。建议关注三条投资主线，一、有望受益于出口改善的白电龙头，推荐美的集团(000333)（000333.SZ）、格力电器(000651)（000651.SZ）和海尔智家(600690)（600690.SH）；二、有望受益于地产边际改善的厨电，推荐老板电器(002508)（ 002508.SZ） 、火星人（300894.SZ）和亿田智能（300911.SZ）；三、国内外节庆促销带动景气回升的清洁电器，推荐科沃斯(603486)（603486.SH）和石头科技（688169.SH）。

　　看投资段子，轻松一下：最近看到家电市场表现不错，出口增长略超预期，BOB(中国)官方网站手机网页版看来家电公司真的要靠“出口转内销”了，不然得面临“认房不认冰箱”的现实。